Поки банківські депозити пропонують 13–16% річних і утримують з них 23% податків (18% ПДФО + 5% військового збору), облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) дають до 16,15% річних — і ця сума повністю звільнена від будь-якого оподаткування. Різниця в чистому доході суттєва: на 300 000 грн за рік ви отримаєте приблизно на 7 000 грн більше, ніж на стандартному банківському вкладі з аналогічною номінальною ставкою.
З початку 2026 року Міністерство фінансів залучило через аукціони ОВДП вже понад 201 млрд грн для фінансування державних потреб, включно з обороною країни. Попит на облігації серед приватних інвесторів зростає: через застосунок «Дія» громадяни придбали військові ОВДП на суму понад 30 млрд грн. Ось що потрібно знати, перш ніж купити свою першу облігацію.
ОВДП — це боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України. Купуючи облігацію, ви фактично позичаєте гроші державі на визначений строк. Держава зобов'язується повернути повну суму в день погашення і регулярно виплачувати відсотки (купони) або включити їх у різницю між ціною покупки і номіналом.
Ключова відмінність від депозиту: гарантом повернення коштів виступає держава, а не Фонд гарантування вкладів. Ліміт гарантування депозиту — 600 000 грн на одного вкладника в одному банку; для ОВДП формально такого ліміту немає — повернення гарантовано всією державою. Водночас ОВДП не є застрахованим інструментом у класичному розумінні: якщо держава оголошує дефолт, гарантії не спрацьовують. Для України з її поточним кредитним рейтингом цей ризик є реальним, але, як показує практика, навіть у розпал повномасштабної війни всі внутрішні зобов'язання погашалися вчасно.
З 2022 року в Україні діє окрема категорія — військові ОВДП. Формально це ті самі державні облігації, але кошти від їх розміщення спрямовуються безпосередньо до спеціального фонду оборони. Їх ще називають «облігаціями з назвами міст» — серії отримують імена тимчасово окупованих населених пунктів: Бахмут, Вугледар, Скадовськ, Керч та інші.
Для інвестора різниці між звичайними і військовими ОВДП практично немає: однаковий рівень ризику, однакова дохідність, однакові умови купівлі та погашення. Єдина відмінність — символічна: купуючи «Бахмут» або «Вугледар», ви підтримуєте армію буквально своїм рублем, а точніше — своєю гривнею.
На аукціоні Міністерства фінансів 23 червня 2026 року було розміщено ОВДП на загальну суму 5,91 млрд грн. Ставки стали найінформативнішим сигналом ринку:
Для порівняння: середня ставка за гривневим банківським депозитом на 12 місяців станом на початок липня 2026 року — 13–16% до оподаткування. Після утримання 23% податків реальна прибутковість становить близько 10–12,3%. ОВДП з аналогічним або вищим номінальним відсотком не оподатковуються зовсім — відповідно до пункту 170.2 Податкового кодексу України, доходи від операцій з державними цінними паперами звільнені від ПДФО і військового збору.
Є й ще один варіант для тих, хто хоче захиститися від девальвації: Мінфін регулярно проводить аукціони з розміщення ОВДП в доларах і євро. Долларові серії зазвичай пропонують 5–5,5% річних, євровані — 4–4,5%. Для цього потрібен рахунок у цінних паперах, деномінований у відповідній валюті.
Ще три роки тому придбання державних облігацій вимагало відкриття рахунку в цінних паперах у брокера, поїздки у відділення та стопки паперів. Сьогодні є набагато простіший шлях.
Застосунок «Дія» дозволяє придбати військові ОВДП безпосередньо з картки будь-якого банку. Процес займає кілька хвилин:
З 2 квітня 2026 року за купівлю через «Дію» стягується комісія 0,2% від суми операції. На 10 000 грн це 20 грн — суттєво менше, ніж комісія більшості брокерів.
Важливо: «Дія» дозволяє купити лише конкретні «іменні» серії військових облігацій, що є в наявності. Якщо ви хочете отримати доступ до повного аукціонного переліку ОВДП, потрібен рахунок у цінних паперах.
ПриватБанк та monobank мають власні розділи для купівлі ОВДП у своїх застосунках — без переходу у «Дію». В ПриватБанку це Privat24 → «Облігації», у monobank — «Скарбничка» → «Військові облігації». Мінімальний поріг у ПриватБанку — 1 000 грн, в monobank — також 1 000 грн. Комісії і умови аналогічні «Дії», але інтерфейс знайомий тим, хто вже користується цими банками.
Якщо ви хочете брати участь в аукціонах Мінфіну напряму або торгувати ОВДП на вторинному ринку ПФТС — відкрийте рахунок у ліцензованого брокера (наприклад, Кінто, Dragon Capital, ICU). Брокерські комісії вищі — зазвичай 0,1–0,5% від угоди, але доступ до асортименту значно ширший, включно з валютними ОВДП і паперами з різними строками погашення.
Щоб розуміти різницю не абстрактно, а в гривнях, розглянемо конкретний приклад для суми 200 000 грн на 12 місяців.
Різниця — 7 200 грн на користь ОВДП за абсолютно однакового строку і схожого рівня ризику. Відчувається? Тепер уявіть цю різницю на суму 500 000 грн або на кілька років поспіль.
Є й зворотна сторона: на відміну від депозиту, ОВДП не захищені Фондом гарантування вкладів. Якщо Мінфін затримає виплати (що теоретично можливо, але в Україні не траплялося навіть у найгостріші моменти кризи 2022–2025 рр.), ФГВ не компенсує вам кошти. Для великих сум (понад 600 000 грн) це, навпаки, перевага: депозит захищений лише до 600 000 грн, а ОВДП — у повному обсязі державними зобов'язаннями.
Якщо ви все ж хочете порівняти актуальні ставки перед ухваленням рішення — актуальну таблицю депозитів із вищими ставками можна переглянути на BankSorter, а для зберігання коштів між операціями знадобиться зручний ощадний рахунок.
ОВДП — зрозумілий інструмент, але кілька нюансів варто знати заздалегідь.
ОВДП можна продати на вторинному ринку до дати погашення. Але є нюанс: ринкова ціна паперу залежить від поточної кон'юнктури. Якщо процентні ставки в економіці виросли після вашої покупки, продати облігацію без втрат у ціні буде складніше. Для облігацій, куплених через «Дію» або мобільний банк, вторинний продаж зазвичай доступний через того самого брокера або безпосередньо в застосунку, але ліквідність окремих серій може бути невисокою. Тому розглядайте ОВДП як інструмент «купив і тримай до погашення» — якщо є ймовірність, що гроші знадобляться до дати погашення, частину залиште на ощадному рахунку.
Більшість гривневих ОВДП — купонні: відсотки нараховуються і виплачуються кожні 3 або 6 місяців на вказаний рахунок. Деякі серії — дисконтні: ви купуєте папір дешевше за номінал, а погашення відбувається за повною номінальною вартістю. В обох випадках результат однаковий, але момент отримання грошей відрізняється. Уточніть тип і розклад виплат перед купівлею.
З квітня 2026 року купівля через «Дію» коштує 0,2% від суми. Комісія невелика, але врахуйте її в розрахунку реальної дохідності. На суму 100 000 грн — це 200 грн одноразово. Брокерські рахунки можуть мати інші структури комісій — порівнюйте.
Купівля доларових або євровані ОВДП для фізичних осіб-резидентів потребує наявності валютного рахунку у банку та може мати обмеження, пов'язані з валютним контролем НБУ. Проконсультуйтеся з банком або брокером, перш ніж вкладати валюту.
Дохідність до 16,15% на три роки без жодного податку — це не маркетинговий гачок, а цифри з офіційного аукціону Мінфіну. Для порівняння: найкращий банківський депозит на аналогічний строк дасть після оподаткування 11–13%. ОВДП виграють у чистому доході за рівних умов.
Інструмент підходить усім, хто має вільні гривні на 6 місяців і більше, не хоче ризикувати і при цьому прагне заробляти більше, ніж просто тримати на картці. Купівля через «Дію» займає кілька хвилин і не вимагає жодних фінансових знань — лише базового розуміння, що ви позичаєте гроші державі і отримуєте їх назад із відсотками у дату погашення.
Порівняйте банківські депозити з поточними ставками на BankSorter — щоб прийняти зважене рішення: ОВДП, вклад чи комбінація обох інструментів.
Порівняйте актуальні пропозиції банків і знайдіть найкращу для себе.
Переглянути рейтинг →